凯时娱乐人生天翔环境:整合海外先进技术 打开中国环保市场
来源:http://www.soundkj.com 责任编辑:凯时娱乐下载 更新日期:2018-11-16 19:05

  推行国际化战略,完成四项海外并购。公司上市后推行国际化战略,2014年收购了CNP公司45%股权,2015年收购了美国圣骑士80%股权,2017年对欧盛腾的并购正在推进,包括大股东发起的欧绿保的并购已完成交割。经过近几次的大规模海外并购,公司已经积累了足够的技术和资源等待消化吸收,下一步的重心会放在技术的研发和整合上面,包括渠道的整合、制造的协同和研发资源的整合。公司未来的发展轨迹是通过海外并购,在中国市场形成独特的技术支持和市场占有。美国圣骑士、AS公司在中国环保市场的业务拓展,借助于上市公司的资本优势,其海外业务也将持续活跃,将为其打开新的增长空间。

  水务板块:PPP、EPC项目贡献主要业绩增量。公司水务板块主要包括国内水务和一带一路(主要是印度市场)板块。1)国内水务方面,公司与AS公司合作研发出一种适合中国的工艺路线,能够解决农村污水处理“两难一高”的问题;四川省岷江流域、沱江流域的治理将带动污水处理厂的大规模升级改造,产生大量技术和装备需求,公司重点布局四川省3万吨以上污水处理厂技改项目;近期公司收获首个污泥EPC项目,成功由设备供应商转型工程总承包商。2)一带一路:印度市场空间广阔。印度近期向全世界推出一批重大环保项目,其中最重大的一个项目叫“清洁恒河”,涉及恒河流域144个城市,人口规模4-5亿。“清洁横河”第一批项目有望于近期落地落地,公司积极参与项目的投标。如果印度项目能够顺利落地,对于公司的技术拓展具有非常重要的示范意义。目前公司在手PPP、EPC订单共11亿元,将于今年贡献主要业绩增量。

  油田环保技术领先,看好运营服务转型。1)油田环保技术领先。目前处理油田污染物方面,热化学洗涤和热解技术比较受推崇和认可,这两大技术公司都有掌握,并且公司的热化学洗涤技术在国内处于技术前沿,技术优势明显。公司也开始逐步往水、钻采废水、压裂液、凯时娱乐人生,采油废水、地层采出水处理等领域拓展,今年力争在这些领域取得一些装备、订单的突破。怎么写好有关介绍公司的新闻稿呢?亚美app,公司2014年整合了美国圣骑士技术,2015年在各油田做了大量测试和研发,2016年在大庆、辽河、长庆、新疆、四川几大区块都已经进驻市场并取得了大量订单。2)转型运营服务商。公司的油田环保订单以移动式撬装设备销售为主,主要是为后续运营服务抢占市场先机。今年除了移动式撬装设备服务外,会寻求与油田方、地方具备相关资源和资质的实体单位合作,推进危废中心,综合处臵站的建设,泰州打造特色鲜明的大健康产业博天形成稳定的长期收益。目前油田环保属于蓝海市场,相关环保标准的趋严将提高行业准入,公司有望在未来三到五年内成长为国内油田环保的领军企业。

  盈利预测与投资建议。预计公司2017~2018年净利润分别为3.80亿元、5.14亿元。公司当前备考市值97亿(不考虑配套募资),对应估值25倍、19倍。

  公司后续中心转向海外技术的吸收、整合,拓展国内市场,订单有望爆发;中标收个污泥EPC项目,由设备供应商向工程总承包商转型;油田环保由设备销售向运营维护转型,有望贡献稳定业绩;大股东增持均价23.71元/股,目前股价折价27%奠定极高安全边际;综上,给予增持评级。

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